Sabe qual a pergunta que mais ouvimos de alguém que está no começo?

“Quanto, em percentual, eu consigo ganhar por mês com o método de vocês?”

Bom, antes de responder à pergunta, vou explicar a diferença entre os 2 conceitos (investir ou girar).

Investir dinheiro significa disponibilizar certa quantia de $ esperando um retorno (fixo ou variável) em algum momento no futuro (pode ser segundos depois, ou anos depois). Se você investe 20 mil reais, por exemplo, este dinheiro fica inutilizável para qualquer outra atividade.

No mercado o processo é o mesmo. Se você comprar 20 mil reais em Vale5, você espera que os 20 mil reais se transformem em 21 mil , 25 mil, sei lá… Aí sim você pode fazer uma comparação percentual e ver quanto ganhou ou perdeu.

Agora, o conceito de girar é um pouco diferente. Imagine que você tenha os mesmos 20 mil na conta. Com 20 mil reais, qualquer corretora libera 10 lotes de dólar padrão ou 10 lotes de índice padrão. Você pode comprar e vender (fazer day trades) ao longo do dia e com essa magnitude de lotes, pode ganhar (ou perder) algo em torno de R$ 2.000,00/R$ 3.000,00 nesse perfil. (Não há nenhuma garantia disso, só estou dizendo os valores médios que conseguimos fazer e que pessoas do nosso círculo também conseguem).

R$2.000,00 equivale a 10% do dinheiro que você tem na conta. É muito ou pouco? Claro que é bastante! 10% num dia é algo descomunal. E quer mais uma vantagem? Desde que faça day trade em mercados derivativos (futuros e opções) você pode deixar seus R$ 20 mil rendendo em título público ou CDB de banco e ainda ganhar juros (atualmente algo me torno de 0,6% líquido). Se zerar a posição no dia, a bolsa só exige que você use os R$ 20 mil como margem de garantia. Só que a margem ainda rende juros…

Sei que já deve estar fazendo contas e usando juros compostos pensando em aplicar tudo que tem e ganhar 10% ao dia.

Mas não é bem assim…

Apesar de essa conta ser real. Ela é real até um certo tamanho. Preste atenção no que vou dizer, pois é muito importante.

Até um determinado tamanho você consegue rentabilizar a taxas ótimas. Quando passa de um certo valor financeiro, você não consegue mais girar e obter as mesmas rentabilidades.

Imagine que você tenha 500 mil para operar dólar ou índice. Quantos lotes você teria liberado? Bom, se com 20 mil a corretora libera 10 lotes, com 500 mil deveria liberar 250 lotes.

Será que com 250 lotes de dólar ou de Índice você consegue a mesma rentabilidade?

Dá uma olhada no Book de Ofertas do Dólar e veja se existem 250 lotes em todos os níveis de preço!

O fato é que a partir de um tamanho você não consegue mais entrar e sair nos mesmos preços que entraria e sairia com apenas 5, 10 ou  20 lotes.

E pior, quanto maior seu lote, mais parecido com price maker você fica. Lembrando que price maker é player que influencia o preço pela própria decisão de comprar ou vender. Além disso, o price maker toma decisão baseado em conceitos aos quais nós nunca teremos acesso.

Isso é normal, o mercado limita o giro.

É por isso que você não vê os gestores de fundos fazendo percentuais enormes no mercado. A maioria dos fundos rende muito próximo dos seus respectivos benchmarks, pois o retorno vem da alocação (investimento) e não do giro. O mercado não permite que você entre e saia de um lote grande com a mesma destreza que faz com um lote pequeno.

Pouquíssimos gestores giram. Um dos poucos que conheci foi o Jacob Weintraub. Ele é ex trader de tesouraria do Pactual e quando o conheci, era dono da Oren Investimentos. Ele fazia a gestão de 2 fundos multimercados e era muito bom em gerar alpha (linguagem usada pelos profissionais para explicar um retorno do fundo que não vem da alocação, e sim o giro). Quando seus fundos passaram de 20/30 milhões cada, eu lembro ter ouvido ele dizer. “É fogo, gestão é igual táxi, todo dia zera o taxímetro e temos que fazer dinheiro do zero…”.

Bom, imagino que você esteja se perguntando (André qual é o limite que o mercado aceita no giro?)

Bom, a primeira coisa de tudo:

Se você realmente quer fazer day trade esqueça-se das receitas que aprendeu sobre gerenciamento de risco e exposição do seu capital. Isso mesmo, esqueça arriscar 1%,2% do capital, etc…

Independentemente de quanto dinheiro você tenha, nós sugerimos que comece a aplicar as nossas técnicas baseadas em tape reading (leitura de fluxo de ordens) com apenas 1 lote do mini, ou 100 ações/opções.

Isso mesmo, você vai começar do zero e só vai crescer quando atingir consistência de ganho com esse lote. Se você não ganha com 1 lote do mini, por que vai ganhar com 15 lotes do padrão?Percebe que só seria cavar a cova com uma pá maior?

Bom, e por que nós sugerimos que comece pequeno se a técnica é tão boa?

Sugerimos que comece pequeno, porque trading não é replicar setup. Trading é desenvolvimento de habilidades. E demora tempo para desenvolver habilidades.

(Nove homens não engravidam uma mulher em um mês)

(E quanto tempo André?) Acho melhor deixar estes aspectos para outro artigo a fim de não fugir do tema.

Para finalizar este artigo eu tento responder à pergunta que deve estar te incomodando. Quantos lotes os traders ativos costumam operar?

Vamos lá, no mercado de dólar conheço pelo menos uns 25 day traders que realmente sabem girar. O máximo que eles operam por boleta é algo em torno de 30 lotes. Não significa que não tenham mais lotes liberados e que às vezes não fiquem expostos em mais lotes. Porém, via de regra 30 lotes na boleta é um numero ótimo.

No mercado de Índice conheço poucos traders ativos que ainda tirar R$ sistematicamente. Os poucos guerreiros que conheço usam até 20/30 lotes na boleta. De novo, não significa que não fiquem expostos em mais lotes, mas a boleta costuma abrir com essa configuração.

Nas opções, conheço dois tipos de traders. Traders mais para o lado de price takers e que operam até 50K de opção (dependendo da série) e traders mais agressivos, que costumam ser price makers e agridem a fila toda.

Nas ações, é muito difícil de dar parâmetro, pois há ações de vários preços…

O que gostaria que você entendesse é que não pensamos em rentabilizar a margem de garantia que temos depositada na corretora. Costumamos deixar o mínimo necessário para operar o nosso lote.

Nós pensamos em operar com o lote condizente com nossas habilidades e com a condição atual de mercado. Sugiro que comece a fazer o mesmo!

Te espero nos próximos posts.

Grande Abraço e Atitude Vencedora!

André Antunes